Delta Gamma Theta Hedging Forex

Gamma Scalping Parte Dois - Delta / Gamma Ratio Hedging O pagamento do método de decaimento é muito envolvido por causa do grande número de comércios. Além disso, gamma e theta estão mudando constantemente. Os comerciantes que não podem sentar na frente de um computador todos os dias têm um problema sério. Como um mentor eu queria ser capaz de ajudar meus alunos comércio straddles e scalp gamma se eles quisessem. Eu perguntei a mim mesmo, Como pode um comerciante varejo negociar um straddle Isso me trouxe de volta aos meus dias de negociação chão. A qualquer momento, eu poderia estar gerenciando até 60 posições. Eu tinha cerca de dez ações que eram minhas ações de pão e manteiga. Estes foram consistentemente ocupado. Em seguida, havia geralmente cerca de cinco a dez outras ações que iria aquecer de vez em quando (estes girados). Para os mais devagar quarenta ações, eu não tive tempo para sentar lá e couro cabeludo gamma frente e para trás com base no pagar a fórmula de decadência. Na verdade, eu tinha um método diferente para posições muito pequenas. Dependendo de como agitado o mercado era, e no estoque individual era, eu trocaria a segurança em uma relação do delta / gama. Para, a maioria de estoques, eu os trocaria um a um. Essencialmente, quando meu delta igualou meu gamma, eu nivelaria meus deltas. No início, isso pode parecer um pouco arbitrário, mas quando você pensa sobre isso, talvez não seja. Os gregos estão todos inter-relacionados. Quando um grego, neste caso Delta, se torna claramente o grego dominante, intuitivamente faz sentido cortar esse risco para baixo. (Ele funciona no modelo, mas eu vou poupar vocês, a prova). Negociação da razão delta / gama consegue isso, sem forçar o comerciante a sentar e olhar para o computador comerciantes. Na parte da manhã, você pode mover o preço até o delta é igual a gama, em seguida, definir um alerta de preço lá e, em seguida, fazer o mesmo na desvantagem (se os comerciantes está usando ações em vez de opções que ele ou ela pode considerar descansando um pequeno Ordem de estoque lá). Para posições menores ou ações que tendem a negociar com um impulso, eu sugiro que você use uma razão um pouco maior, por causa de comissões ou para tirar proveito do momento das ações. Gamma scalping não é realmente para a maioria dos comerciantes de varejo, a menos que eles têm uma compreensão muito forte da mecânica e do comerciante tem razões claras porque ele ou ela quer obter prêmio de longo em que subjacente. No entanto, a implementação adequada pode: Reduzir a volatilidade da PAMPA Reduzir a dor da decadência teta. Isso permite que você fique na posição mais tempo enquanto espera para que sua posição funcione. Obviamente eu estou de volta negociação, mas eu fiz o meu melhor não para quarterback segunda-feira de manhã e colocar os escalpos em onde eles vão. Devido ao tamanho desta posição eu fui com uma proporção de dois para um. Eu ainda acabei fazendo vários couro cabeludo usando puts e chamadas. Uma coisa que você deve observar: Se você estiver usando opções para gamma couro cabeludo, não importa em que mês o straddle é colocado, as opções de mês da frente deve ser usado para hedge. Porque eles têm os deltas mais puro (basicamente, essas opções têm o menor Vega). Se a posição é maior, chamadas profundas e puts pode ser tão eficaz quanto estoque. Neste caso, a posição era tão pequena que eu tive que usar o mês dianteiro fora das opções do dinheiro negociar dentro e fora de meus deltas. Esta não é uma maneira muito desejável para gerenciar deltas, mas eu tinha que lidar com as cartas que eu era tratada. Então, eu acabei trocando dentro e fora de diagonais. Quando eu saí do comércio eu fiz um pouco menos que essa straddle nua, no entanto, minha posição tinha muito menos volatilidade PampL e nunca foi tão baixo quanto a straddle. Option nu Gregos e Estratégias de Hedging Os objetivos da investigação real são, em primeiro lugar, para apresentar Alguns dos métodos mais eficientes para hedge posições opção e, em segundo lugar, para mostrar o quão importante opção gregos estão em negociação volatilidade. Vale ressaltar que o presente estudo foi completamente desenvolvido por Liying Zhao (Analista Quantitativo na HyperVolatility) e todas as simulações foram realizadas através da HyperVolatility Option ToolBox. Se você estiver interessado em aprender sobre os fundamentos da opção vários gregos por favor leia os seguintes estudos Opções Gregos: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho e Opções Gregos: Vanna, Charm, Vomma, DvegaDtime. Nesta pesquisa, assumiremos que a volatilidade implícita não é estocástica, o que significa que a volatilidade não é uma função do tempo nem uma função do preço subjacente. Como uma questão prática, isso não é verdade, uma vez que a volatilidade constantemente mudar ao longo do tempo e dificilmente pode ser explicitamente previsto. No entanto, fazendo pesquisas sob a estrutura de volatilidade estática, ou seja, o quadro Generalized BlackScholesMerton (GBSM), podemos facilmente compreender as teorias básicas e, em seguida, estendê-los naturalmente para modelos de volatilidade estocástica. Lembre-se que a fórmula Generalized BlackScholesMerton para o preço de opções europeias é: E N () é a função de distribuição cumulativa da distribuição normal padrão univariada. C Preço de Compra, Preço de Substituição, Preço Subjacente, Preço de Exercício X, Tempo de T para o Vencimento, Taxa de Juros sem Risco, Taxa de Porte de Cotação, Volatilidade Implícita. Em conformidade, a opção GBSM de primeira ordem pode ser definida como sensibilidades do preço da opção para uma mudança de unidade nas variáveis ​​de entrada. Conseqüentemente, os gregos de segunda ou terceira ordem são a sensibilidade de gregos de primeira ou segunda ordem a movimentos de unidade em várias entradas. Eles também podem ser tratados como várias dimensões de exposição ao risco em uma posição de opção. 1. Exposições de risco Diferentemente de outros papéis na negociação da volatilidade, nós olharemos inicialmente a exposição de Vega de uma posição da opção. 1.1 Exposição Vega Algumas das variáveis ​​na fórmula de precificação de opções, incluindo o preço subjacente S, a taxa de juros livre de risco r eo custo da taxa de carry b. Podem ser coletados diretamente de fontes de mercado. O preço de exercício X eo tempo de vencimento T são acordados com as contrapartes. No entanto, a volatilidade implícita, que é a expectativa do mercado em relação à magnitude das futuras flutuações de preços subjacentes, não pode ser explicitamente derivada de qualquer fonte de mercado. Assim, surgem várias oportunidades de negociação. Da mesma forma, o comércio direcional, se um trader acredita que a volatilidade futura vai subir, ela deve comprá-lo enquanto, se ela tem um viés para baixo na volatilidade futura, ela deve vendê-lo. Como um comerciante pode comprar ou vender volatilidade Já sabemos que a Vega mede as opções de sensibilidade a pequenos movimentos na volatilidade implícita e é idêntica e positiva para as opções de compra e venda, portanto, um aumento na volatilidade levará a um aumento na opção Valor e vice-versa. Como resultado, as opções sobre o mesmo activo subjacente com o mesmo preço de exercício e data de expiração podem ser fixadas de forma diferente por cada operador, uma vez que todos podem introduzir a sua própria volatilidade implícita na fórmula de fixação de preços da BSM. Portanto, a volatilidade de negociação pode ser, por razões de simplicidade, obtida simplesmente comprando preços baixos ou vendendo opções sobrevalorizadas. Para descobrir se sua volatilidade implícita é maior ou menor do que a do mercado, você pode consultar esta pesquisa que publicamos anteriormente. Vamos supor que um trader de opções está mantendo uma posição de opção curta nua, onde vendeu 1.000 opções de compra de outofthemoney (OTM) com preço S 90, X 100, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30, que é atualmente avaliado em 434,3. Suponhamos que a volatilidade implícita no mercado tenha diminuído para 20, outras coisas sendo iguais, a posição da opção é agora avaliada em 70,6. Claramente, há um lucro marktomarket de 363,7 (434,3-70,6) para este comerciante. Este é um exemplo típico de exposição Vega. A Figura 1 mostra a exposição de Vega acima da posição de opção. Pode ser facilmente observado que a exposição Vega pode aumentar ou erodir o valor da posição de uma forma não-linear: (Figura 1. Fonte: HyperVolatility Option Tool Box) Um comerciante pode conseguir uma determinada exposição Vega comprando ou vendendo opções e pode fazer um lucro De uma melhor previsão de volatilidade. No entanto, o valor de uma opção não é afectado apenas pela volatilidade implícita porque, quando exposto ao risco Vega, o comerciante estará simultaneamente exposto a outros tipos de riscos. 1.2 Theta Exposição Theta é a mudança no preço da opção em relação à passagem do tempo. É também chamado de decadência de tempo porque Theta é considerado sempre negativo para posições de opção longas. Dado que todas as outras variáveis ​​são constantes, o valor da opção diminui ao longo do tempo, de modo que Theta pode ser geralmente referido como o preço que se tem que pagar ao comprar opções ou a recompensa que se recebe das opções de venda. No entanto, isso nem sempre é verdade. Vale a pena notar que alguns pesquisadores relataram que Theta pode ser positivo para opções de venda de ITM profundas em ações de não pagamento de dividendos. No entanto, de acordo com nossa pesquisa, que é exibido na Figura 2. Onde X 100, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30, a condição para Theta positivo não é tão rigorosa: (Figura 2. Fonte: HyperVolatility Option Tool Box) Para deep inthemoney (ITM) opções (sem outras restrições) Theta pode ser ligeiramente maior do que 0. Neste caso, Theta não pode ser chamado tempo decadência mais porque a passagem do tempo, em vez disso, adiciona valor às opções compradas. Isso poderia ser pensado como a compensação para os compradores de opção que decidem desistir da oportunidade de investir os prémios em ativos riskfree. Em relação ao exemplo acima, se um comerciante de opção vendeu 1.000 opções de compra de OTM com preço de S 90, X 100, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30, a exposição de Theta de sua posição de opção será moldada como na Figura 3: (Figura 3. Fonte: HyperVolatility Option Tool Box) No mundo real, nenhum pode parar o tempo de decorrer assim Theta risco é previsível e dificilmente pode ser neutralizado. Devemos levar em consideração a exposição da Theta, mas não precisamos protegê-la. 1.3 Taxa de Juros / Custo de Carry Rho O custo da taxa de carry b é igual a 0 para opções sobre futuros de commodities e é igual a rq para opções de outros ativos subjacentes (para opções de moeda, r é o interesse sem risco Da taxa de juros livre de risco e q é a taxa de juros proporcional). A existência de r. Q e b tem uma influência sobre o valor da opção. No entanto, essas variáveis ​​são relativamente determinadas em um dado período de tempo e sua mudança de valor tem efeitos bastante insignificantes sobre o preço da opção. Consequentemente, não vamos aprofundar esses parâmetros. 1.4 Delta Exposure Delta é a sensibilidade do preço da opção em relação às variações no preço subjacente. Se lembrarmos o cenário acima mencionado (onde um trader vendeu 1.000 opções de compra OTM com preço de S 90, X 100, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30, valorizado em 434,3) se o preço subjacente se move para baixo, a posição pode Ainda ser capaz de fazer lucros porque as opções não terão valor intrínseco eo vendedor pode manter os prémios. No entanto, se o ativo subjacente é negociado em, digamos, 105, todas as outras coisas sendo iguais, o valor da opção torna-se 6.563,7, o que leva a uma notável perda marktomket de 6,129.4 (6.563,7-434,3) para o escritor opção. Este é um exemplo típico de risco Delta que se tem de enfrentar quando a volatilidade de negociação. A Figura 4 mostra a exposição de Delta da posição de opção acima mencionada, onde podemos ver que a mudança no preço do ativo subjacente tem influências significativas sobre o valor de uma posição de opção: (Figura 4. Fonte: Caixa de Ferramentas da Opção HyperVolatility) Comparado com Theta , Rho eo custo das exposições de carry, risco Delta é definitivamente muito mais dominante na negociação de volatilidade e deve ser coberto, a fim de isolar a exposição à volatilidade. Conseqüentemente, o restante deste artigo se concentrará na introdução de várias abordagens para cobrir o risco com relação aos movimentos do preço subjacente. 2. Métodos de Cobertura No início desta seção, deveríamos definir claramente dois termos confusos: custos de cobertura e custos de transação. Geralmente, os custos de cobertura podem consistir em custos de transação e as perdas causadas pela compra alta e vender baixas transações. Os custos de transação podem ser divididos em comissões (pagas aos corretores, etc.) e o spread bid / ask. Estes dois termos são geralmente confundidos porque ambos têm relações positivas com frequência de cobertura. Misturar estes dois termos pode ser aceitável, mas devemos mantê-los em mente. 2.1 Posições cobertas Uma posição coberta é um método de hedge estático. Para ilustrar isso, vamos supor que um trader de opções vendeu 1.000 OTM opções de compra com preço S 90, X 100, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30, e ganhou 434,3 prémio. Em comparação com a posição nua, desta vez, essas opções são vendidas simultaneamente com alguns ativos subjacentes adquiridos, digamos, 1.000 ações em 90. Neste caso, se o preço da ação aumentar para um valor acima do preço de exercício (por exemplo, 105) Contraparte terá a motivação para exercer essas opções em 100. Uma vez que o escritor opção tem quantidade suficiente de ações na mão para atender a demanda de exercício, ignorando qualquer comissão, ela ainda pode obter um lucro líquido de 1.000 (100-90) 434,3 10,434.3. Pelo contrário, se o preço da ação permanecer abaixo do preço de exercício (por exemplo, 85) na data de vencimento, o prêmio do vendedor é seguro, mas tem que sofrer uma perda na posição de ações que, no total, faz um lucro negativo de 1.000 (85-90 ) 434,4-4565,7. A posição coberta pode oferecer alguns graus de proteção, mas também induz riscos extras, entretanto. Assim, não é um método de hedging desejável. 2.2 Estratégia Stop-Loss Para evitar os riscos incorridos pelas tendências de queda dos preços das ações na instância anterior, o vendedor da opção poderia adiar a compra de ações e monitorar os movimentos do mercado acionário. Se o preço da ação é maior do que o preço de exercício, 1.000 ações serão compradas o mais rapidamente possível eo comerciante manterá esta posição até que o preço das ações cairá abaixo da greve. Esta estratégia parece ser uma combinação de uma posição coberta e uma posição nua, onde o comerciante está nu quando a posição é segura e ele é coberto quando a posição é arriscado. A estratégia de stop-loss fornece alguns graus de garantia para o comerciante para fazer lucros da opção de posição, independentemente dos movimentos do preço das ações. No entanto, na realidade, uma vez que esta estratégia envolve comprar alta e vender tipos baixos de transações, pode induzir custos de cobertura considerável se o preço das ações flutua em torno da greve. Um método mais inteligente para proteger os riscos dos movimentos do preço subjacente é vincular diretamente o valor do ativo subjacente comprado (vendido) ao valor Delta da posição da opção para formar uma carteira Delta neutra. Esta abordagem é referida como hedging Delta. Como configurar uma posição Deltaneutral Novamente, se um trader vendeu 1.000 opções de compra com preço S 90, X 100, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30 o Delta de sua posição será -119 (-1,0000.119 ), O que significa que se o subjacente aumenta em 1, o valor desta posição diminuirá em 119. Para compensar essa perda, o trader pode comprar 119 unidades de ações subjacentes, por exemplo. Esta posição de estoque dará ao comerciante 119 lucro se o subjacente aumenta em 1. Por outro lado, se o preço das ações cair em 1, a perda na posição acionária será então coberta pelo ganho na posição de opção. Esta posição combinada parece fazer com que o comerciante imunizado para os movimentos do preço subjacente. No entanto, no caso dos comércios subjacentes em 91, podemos estimar que a nova posição Delta será -146. Obviamente, 119 unidades de ações não podem mais oferecer proteção total para a opção de posição. Como resultado, o comerciante deve reequilibrar sua posição comprando 27 ações mais para torná-lo Deltaneutral novamente. Fazendo isto continuamente, o comerciante pode ter sua posição da opção protegida bem e apreciará o lucro que deriva de uma previsão melhorada da volatilidade. No entanto, deve-se notar que Deltahedging também envolve comprar alta e vender operações de baixa que poderia causar uma perda para cada transação relacionada com a posição de ações. Se o preço do subjacente for consideravelmente volátil, o Delta da posição de opção mudaria com frequência, o que significa que o operador de opções tem de ajustar a sua posição de acções em conformidade com uma frequência muito elevada. Como resultado, os custos de cobertura acumulados podem atingir um nível inabordável dentro de um curto período de tempo. A ocorrência acima mencionada mostra que o aumento da frequência de hedge é eficaz para eliminar a exposição Delta, mas contraproducente enquanto os custos de cobertura estão em causa. Para alcançar um compromisso entre a freqüência de hedge e os custos de hedge, as seguintes estratégias podem ser consideradas. 2.4 DeltaGamma Hedging Na última seção, descobrimos que a cobertura de Delta precisa ser reequilibrada juntamente com os movimentos do subjacente. De fato, se nós pudermos fazer nosso delta imune às mudanças no preço subjacente, nós não precisaríamos rehedge. As técnicas de hedge gamma podem nos ajudar a atingir esse objetivo (lembre-se que Gamma é a velocidade com que o Delta muda em relação aos movimentos no preço subjacente). O exemplo anteriormente relatado, onde um comerciante vendeu 1.000 opções de compra com preço de S90, X100, T30days, r0.5, b0, 30 tinha uma posição Delta igual a -119 e uma gama de -26. A fim de fazer esta posição Gammaneutral, o comerciante precisa comprar algumas opções que podem oferecer uma gama de 26. Isso pode ser feito facilmente através da compra de 1.000 opções de compra ou de venda com os mesmos parâmetros que as opções vendidas. No entanto, a compra de 1.000 opções de compra iria corroer todos os prémios que o comerciante ganhou ao comprar 1.000 opções de venda custaria mais ao comerciante, uma vez que as opções de venda seriam muito mais caras neste caso. Um prémio líquido positivo pode ser alcançado por encontrar algumas opções mais baratas. Suponhamos que o trader tenha decidido escolher, como ferramenta de cobertura, a opção de compra com preço de S 90, X 110, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30, com 0,011 Delta e 0,00374 Gamma. Para compensar sua Gamma vendida, o trader precisa comprar 26 / 0.00374 6.952 unidades desta opção que custou 197.3 o que leva a um Delta extra de 6.9520,01176. Neste ponto, o trader tem uma posição Gammaneutral com um prêmio líquido de 237 (434,3-197,3) e um novo Delta de -43 (-11976). Portanto, comprar 43 unidades de subjacente irá fornecer o comerciante com neutralidade Delta. Agora, vamos supor que as operações subjacentes em 91, o Delta desta posição se tornaria -32, mas desde que o comerciante já tinha comprado 43 unidades de ações, ela só precisa vender 12 unidades para fazer esta posição Deltaneutral. Esta é definitivamente uma prática melhor do que comprar 27 unidades de ações como explicado na seção 2.3, onde o comerciante tinha apenas Delta neutralizado, mas ainda estava executando uma posição Gamma não nula. No entanto, DeltaGamma Hedging não é tão bom como esperávamos. Para explicar isso, vejamos a Figura 5 que mostra a curva Gamma para uma opção com S 90, X 110, T 30 dias, r 0,5, b 0, 30: (Figura 5. Fonte: Caixa de Ferramentas de Opções da HiperVolatilidade ) Podemos ver que Gamma também está mudando, juntamente com o subjacente. Como o subjacente se aproxima de 91, Gamma aumenta para 0,01531 (era 0,00374 quando o subjacente estava em 90), o que significa que, neste momento, o comerciante precisaria de 107 (6,9540.01531) Gamma e não 26 para compensar seu risco Gamma . Assim, ela teria que comprar mais opções. Em outras palavras, Gammahedging precisa ser reequilibrado tanto quanto cobertura delta. A cobertura de DeltaGamma não pode oferecer proteção total para a posição de opção, mas pode ser considerada como uma correção do erro Deltahedging porque pode reduzir o tamanho de cada rehedge e assim minimizar custos. A partir da seção 2.3 e 2.4, podemos concluir que, se Gamma é muito pequena, podemos usar exclusivamente hedge Delta, ou então poderíamos adotar hedge DeltaGamma. No entanto, devemos ter em mente que hedge DeltaGamma é bom apenas quando a velocidade é pequena. A velocidade é a curvatura de Gamma em termos de preço subjacente, o que é mostrado na Figura 8211 6: (Figura 6. Fonte: HyperVolatility Option Tool Box) Usando o conhecimento básico de Cálculo ou Taylor8217s Series Expansão, podemos provar que: Podemos ver Que a cobertura de Delta é boa se Gamma e Speed ​​são insignificantes enquanto a cobertura de DeltaGamma é melhor quando a velocidade é pequena o suficiente. Se qualquer um dos últimos dois termos é significativo, devemos procurar encontrar outros métodos de hedge. 2.5 Hedging Baseado em Variações de Preço Subjacentes / Intervalos de Tempo Regular Para evitar custos de cobertura infinitos, um trader pode reequilibrar seu Delta depois que o preço subjacente se movimentou por um determinado montante. Este método é baseado no conhecimento de que o risco Delta em uma posição de opção é devido aos movimentos subjacentes. Outra alternativa para evitar overfrequent cobertura Delta é hedge em intervalos de tempo regular, onde a freqüência de cobertura é reduzida a um nível fixo. Essa abordagem às vezes é empregada por grandes instituições financeiras que podem ter posições de opção em várias centenas de ativos subjacentes. No entanto, tanto as variações de preços subjacentes quanto os intervalos de tempo regulares são relativamente arbitrários. Sabemos que a escolha de bons valores para estes dois parâmetros é importante, mas até agora não encontramos nenhum bom método para encontrá-los. 2.6 Cobertura por uma Banda Delta Existem estratégias mais avançadas que envolvem estratégias de hedge baseadas em bandas Delta. Eles são eficazes para encontrar a melhor compensação entre riscos e custos. Entre essas estratégias, a banda Zakamouline é a mais viável. A regra de hedge da banda de Zakamouline é bastante simples: quando o Delta de nossa posição se move para fora da banda, precisamos refazer e apenas puxar de volta para a borda da banda. No entanto, a teoria por trás dele ea sua derivação não são simples. Vamos abordar essas questões no próximo relatório de pesquisa. A Figura 7 fornece um exemplo das bandas de Zakamouline para hedging de uma posição curta composta por 1.000 opções de compra européias com preço de S 90, X 110, T 30 dias, r0.5, b 0, 30: (Figura 7. Fonte: HyperVolatility Option Tool Box) No próximo relatório, veremos como a banda Zakamouline é derivada, como implementá-la, e também veremos a comparação da banda Zakamouline com outras bandas Delta de forma quantitativa. O HyperVolatility Forecast Service permite que você receba análises estatísticas e projeções para 3 classes de ativos de sua escolha em uma base semanal. Todos os membros podem selecionar até 3 mercados da seguinte lista: futuros E-Mini SampP500, futuros WTI Crude, futuros Euro, futuros VIX, futuros de ouro, futuros DAX, futuros de títulos do Tesouro, futuros alemães Bund, futuros japoneses e FTSE / MIB futuros. Envie-nos um e-mail em infohypervolatility com a lista das 3 classes de ativos que você gostaria de receber as projeções para e vamos garantir-lhe um julgamento de 14 diasTransferir o nosso LIVRE guia de 7 passos para o sucesso de negociação e investimento Você está pronto para investir em si mesmo Você está preparado para crescer como investidor Saiba como escolher uma estratégia de investimento que se adapte à sua situação financeira, encontrar e analisar os investimentos bem sucedidos que são adequados para você. Planejar sua entrada e aprender a gerenciar o comércio. Tudo neste guia livre Hedging é um conceito todos os comércios veteranos sabem muito bem. O conceito é bastante direto, o investidor tem um comércio ou negócios que ele ou ela gostaria de proteger. Ao fazer o segundo comércio para proteger o primeiro comércio ou ofícios é o que é um hedge. Por exemplo, comprar uma opção de venda para segurar contra o risco de ganhos é chamado de protetor ou casado colocar, isso também é chamado de hedge. O comerciante compra uma opção de venda para proteger o investimento no estoque. Outro é comprar opções de venda para proteger uma conta de aposentadoria, isso é chamado hedge de carteira. O que eu quero discutir brevemente é uma cobertura sobre os relatórios econômicos para os comerciantes Theta. Theta negociação é muito popular entre os comerciantes ativo como nos beneficiar de uma coisa que podemos prometer e que é tempo vai passar. Independentemente da direção, sabemos que o tempo passa, então projetamos portfólios para se beneficiar da passagem do tempo. Quando você é principalmente um comerciante theta o risco é a direção e aumenta a volatilidade. Como vimos no mês de janeiro, há um aumento em ambos para os comerciantes theta. Isso não significa que não façamos esses negócios. Precisamos aprender a proteger as carteiras theta. O risco em uma carteira theta é Gamma que mede a velocidade de direção ou delta. Com os principais relatórios econômicos, podemos esperar aumentos de gama e Vega que, se ele vai na direção errada pode realmente confusão teta seus comércios. Um hedge típico é para o comerciante para identificar o gamma negativo na carteira e comprar o suficiente straddles no SPY ou outro índice de mercado ETF para compensar o risco gama. Somando-se a zero para o evento econômico será suficiente. O que isso faz é segurar o teta comércios. Se o mercado se move dramaticamente sobre o relatório econômico, você vai perder dinheiro em theta trades. No entanto, você vai compensar isso com o aumento para o Straddles que são comércios Vega. Este é um comércio que leva prática, mas se você é um comerciante teta núcleo, é um que você precisa aprender a compensar o risco de eventos econômicos como o BCE na semana passada e FED esta semana. Tackle Trading LLC está fornecendo este site e quaisquer materiais relacionados, incluindo boletins informativos, postagens de blog, vídeos, postagens de mídia social e quaisquer outras comunicações (coletivamente, os Materiais), como é base. Isso significa que, embora a Tackle Trading se esforce para tornar as informações precisas, completas e atuais, nem a Tackle Trading, nem o autor dos Materiais nem os moderadores garantem ou garantem os Materiais ou aceitam a responsabilidade por qualquer dano, perda ou despesa decorrente da Uso dos Materiais, seja com base em delito, contrato ou de outra forma. Tackle Trading está fornecendo os Materiais apenas para fins educacionais. 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